Bulle Immobilière

Le problème en 29 était les achats d'action par crédit bancaire,

Aujourd’hui

Cet équilibre est en train de se modifier sous diverses pressions qui s’accélèrent sévèrement depuis la fin 2005.

• Le réveil de la Chine
• Le rebond de la Russie
• Le retour du Japon
• La situation politique en Amérique du sud qui est devenue suffisamment forte pour s’affranchir des « grands frères » .
• L’axe privilégié qui semble se dessiner entre l’Afrique et la Chine.
• L’affaiblissement de la France en Europe au profit d’économies plus libérales (Italie, Espagne, GB)
• Le chaos au proche orient
• Le passage du peak oil.
• La perte de confiance envers le dollar.
• Le jeu de l’Iran et du Venezuela sur l’échiquier international.
• L’éclatement de la bulle immobilière.

«J’appelle tous les Etats à se réunir pour fonder le nouvel ordre mondial du XXIe siècle». Devant l’ensemble des délégués de l’ONU, Nicolas Sarkozy a prononcé un discours tourné vers les grandes échéances mondiales.

L’économiste Robert Kuttner, auditionné par les parlementaires US, pointe les similitudes entre la situation du système financier aujourd’hui et à l’époque de la grande dépression qui a frappé les USA dans les années 1930. Les dérégulations de ces dernières années ont fait sauter les gardes fous qui avaient été établis alors, constate-t-il.

Ce n'est pas l'euro qui monte, mais le dollar qui baisse et ce n'est pas exactement pareil !

Si le dollar poursuit sa glissade, les exportations européennes vers les USA vont se renchérir considérablement. Du coté américain, tout ce qui proviendra d'Europe (voitures, équipements, vins, etc..) va apparaître de plus en plus cher (en $), sauf si les entreprises exportatrices rognent sur leurs marges, mais cette solution ne peut qu'être provisoire.

Scénario 1 : Cette inflation importée risque de conduire la FED à remonter les taux, car dans le cas contraire, le $ n'aurait pas finit de se déprécier et l'inflation d'augmenter. Dans ce cas là, la bulle immobilière va exploser dans un grand fracas et la FED le sait très bien !

Scénario 2 : D'un autre coté, une récession guette les USA. La FED aurait donc intérêt à baisser les taux pour injecter des liquidités. Mais dans ce cas là, on se retrouve avec une baisse encore plus importante du $ et le scénario n° 1.

Bref, c'est le serpent qui se mord la queue !

En réalité, je pense que les Américains ne vont pas pouvoir échapper à une récession. Ils sont trop endettés (le taux d'épargne est négatif), l'immobilier se casse la gueule et des pans entiers de l'industrie s'effondrent. Reste la consommation des ménages, mais avec ce que nous venons de voir juste avant, je ne vois pas très bien avec quel argent ils vont pouvoir consommer (les dernières nouvelles de Wall Mart ne sont pas optimistes).

N'imaginons pas un seul instant que tout ceci n'aura aucune répercussion sur nous. Notre économie va également subir le contrecoup de l'affaissement américain.

A ce moment là, il vaudra mieux disposer de liquidités que d'une bonne grosse dette sur 30 ans.

NB : il faut vraiment être aveugle pour ne pas comprendre que les choses ne vont pas s'améliorer d'elle même, comme par magie.
_________________
Patiente... tout arrive à son heure

Scénario 1 : Cette inflation importée risque de conduire la FED à remonter les taux, car dans le cas contraire, le $ n'aurait pas finit de se déprécier et l'inflation d'augmenter. Dans ce cas là, la bulle immobilière va exploser dans un grand fracas et la FED le sait très bien !
Scénario 2 : D'un autre coté, une récession guette les USA. La FED aurait donc intérêt à baisser les taux pour injecter des liquidités. Mais dans ce cas là, on se retrouve avec une baisse encore plus importante du $ et le scénario n° 1.

«Le grand choc mondial ne viendra pas d'un conflit entre civilisations, mais de l'accélération à grande vitesse du processus de destruction monétaire», écrit Pierre Leconte dans son dernier ouvrage*. Les Etats-Unis ont créé moins de dollars de leur création en 1776 à l'an 2000 que de cette date à aujourd'hui. Une montagne de dettes s'est alors accumulée, écrit Leconte. La crise devait éclater. Mais la Réserve fédérale a eu tort d'abaisser les taux d'intérêt le 18 septembre. Un acte qui s'inscrit dans la droite ligne de Keynes, ajoute-t-il. L'auteur crie au scandale et avertit: les effets de la crise financière seront «pires que ceux de la crise de 1929». Le dollar va s'effondrer, puis l'euro, lui-même garanti à 80% par des réserves en dollar. C'est le scénario catastrophe, semblable à celui que dépeint Jacques Attali dans sa «brève histoire de l'avenir», avancé en l'occurrence de deux décennies.

La grande crise de la dette américaine est causée par l'interventionnisme des banques centrales, explique Leconte. En septembre dernier, elles n'ont pas voulu remettre de l'ordre dans le système monétaire. Elles n'ont pas gagné durablement le calme sur les marchés boursiers, mais ont «de façon peu honorable hâté la destruction du système monétaire». Et il durcit le ton: «Quand un banquier central choisit l'inflation au profit du maintien de cours de bourse surévalués et nationalise les pertes des banques privées [...], ce n'est plus un banquier central, c'est un faux-monnayeur.» Il cite Jacques Lhuillier, professeur de plusieurs générations d'économistes à Genève: si la monnaie est émise si souvent en quantités excessives, c'est en raison de sa propriété maléfique de créer l'illusion qu'elle desserrera les rudes contraintes de l'économie réelle.

De janvier à février 1933 la FED injecte 900 millions de dollar de nouveaux billets, ce qui est une somme colossale pour l’époque. Elle fait cela pour vaincre les tensions déflationnistes mais elle ne réussit en fait qu’à accentuer la perte de confiance envers le dollar...en 1929, plus de 500 personnes déclarent un revenu supérieur à un million de dollar, alors qu’en 1932, ils ne sont plus qu’une vingtaine.

la Fed injecte 17 milliards de dollars

la Fed injecte 30 Mds$ pour lutter contre la crise du crédit

la Fed injecte 30 Mds$ pour lutter contre la crise du crédit

Pour les experts, il semble bien que l'on soit entré dans la phase aiguë de la crise du dollar, dont les symptômes consistent en une perte totale de confiance. La descente aux enfers avait connu un bref répit mardi avec l'annonce d'une nouvelle action de cinq banques centrales pour soutenir la liquidité en dollars.

D'une année sur l'autre, le club des milliardaires a encore accéléré sa progression, accueillant désormais un record absolu de 946 personnes grâce à 153 nouveaux membres, contre 102 nouveaux milliardaires l'an dernier.

Une seule question reste en suspend : serons-nous entraînés par le déclin américain ?

Bonjour Jean,

Ca me fait peur tout ça.
Que me (nous) conseilles-tu pour mes petites économies placée sur des livrets A et autres sécurisés ?
Tout retirer pour acheter de l'or, de l'argent ou du platine... ?

Splendide.

Pourquoi la FED est-elle un organisme privé ?
cela parait irréel ! La banque central américaine est un organisme privée conduit par les quelques milliardaires américains.
Du coup il font ce qu'ils veulent ! Et ne veulent-ils pas un Krack boursier mondial pour que les banques / assurance fassent faillite ? Du coup ils seront dans la capacité de les racheter, à moindre frais. Ont-il déjà commencé a racheter ?

On September 1st 1894 we will not renew our loans under any consideration. On September 1st we will demand our money.
We will foreclose and become mortgages in possession. We can take two-thirds of the farms west of the Mississippi, and thousands of them east of the Mississippi as well, at our own price...Then the farmers will become tenants as in England...,

Oui, et lorsqu'on entend Touati et consorts (cf réaction aujourd'hui au chiffre de confiance des ménages) appeler de ses voeux la relance de l'économie par la consommation des ménages, on se dit qu'on est VRAIMENT pas encore sortis de ce modèle dans nos têtes...

Mais par quoi le remplacer???

Le 7 février 2008, Nouvel Obs:

Le 12 février 2008, Boursier.com:

le 10 mars 2008, Sicavonline.fr:

14 mars 2008, Swissinfo.ch:

9 mars 2007, New.trends.be:

L'histoire se répète, Ben Bernanke applique les mêmes méthodes que celles employées lors de la crise de 29 dont il est spécialiste. Il renforce sa spécialisation.

Certes, il y avait eu deux petites corrections de juin 1923 à juillet 1924 et de novembre 1926 à novembre 1927, mais ces courtes périodes de récession avaient été vécues comme une simple reprise de souffle. En quelques sortes, « reculer pour mieux sauter ». Cependant, quelques signaux faibles montraient déjà des dysfonctionnements du système, notamment un grand nombre de faillites de banques rurales au profit de grands réseaux bancaires établis dans les villes. Les gens perçurent ces changements comme la marque du progrès plus que comme un révélateur d’un problème clairement identifié.