Taux de la BCE

[mucha2]

L'avenir du marché immo est directement lié a la politique de la BCE concernant ses taux directeurs, pensez vous qu'il y a une corrélation entre les taux de la FED et ceux de la BCE (avec plus ou moins de retard) ou qu'ils soient complétement dissociés ? Si corrélation il y a il faut s'attendre a une hausse de taux de 2 pts d'ici a l'année prochaine (on est sacrément en retard là) d'ailleurs l'euro/dol a bien chuté, face a une hausse des taux quasi certaine quid des scoring des banques !!!


plaisir d'offrir

[Romario]

Les taux de la Fed et de la BCE étaient globalement sur la même tendance jusqu'en 2011, mais après, on n'a plus la même cohérence.

[lumierecendree]

Les taux de la Fed et de la BCE étaient globalement sur la même tendance jusqu'en 2011, mais après, on n'a plus la même cohérence.

et au passage, l'inflation est aussi forte aux US voire plus qu'en Europe malgré cet écart important des taux directeurs.

[SuperCarotte]

La BCE ne remontera pas ses taux directeurs jusqu’au niveau de la FED, ça impliquerait des faillites en cascade et une forte probabilité de fragmentation (pour reprendre les termes à la mode) de la zone euro.
C'est pas pour rien qu'ils n'ont toujours rien fait de significatif, ils sont pris au piège et l'€ avec.

[mucha2]

la fed est a 2.25 !!!

[optimus maximus]

La BCE ne remontera pas ses taux directeurs jusqu’au niveau de la FED, ça impliquerait des faillites en cascade et une forte probabilité de fragmentation (pour reprendre les termes à la mode) de la zone euro.
C'est pas pour rien qu'ils n'ont toujours rien fait de significatif, ils sont pris au piège et l'€ avec.

C'est prendre le risque de la fuite des capitaux, de la dépréciation de l'euro et de l'inflation incontrôlée

[mucha2]

La BCE ne remontera pas ses taux directeurs jusqu’au niveau de la FED, ça impliquerait des faillites en cascade et une forte probabilité de fragmentation (pour reprendre les termes à la mode) de la zone euro.
C'est pas pour rien qu'ils n'ont toujours rien fait de significatif, ils sont pris au piège et l'€ avec.

C'est prendre le risque de la fuite des capitaux, de la dépréciation de l'euro et de l'inflation incontrôlée

c'est surtout prendre le risque de rembourser la dette en monnaie dépréciée ! tu parle d'un risque pour la BCE y a que l'alea moral des allemands vertueux qui irait a l'encontre d'un tel scénorio

[sanglier78]

La BCE ne remontera pas ses taux directeurs jusqu’au niveau de la FED, ça impliquerait des faillites en cascade et une forte probabilité de fragmentation (pour reprendre les termes à la mode) de la zone euro.
C'est pas pour rien qu'ils n'ont toujours rien fait de significatif, ils sont pris au piège et l'€ avec.

C'est prendre le risque de la fuite des capitaux, de la dépréciation de l'euro et de l'inflation incontrôlée

c'est surtout prendre le risque de rembourser la dette en monnaie dépréciée ! tu parle d'un risque pour la BCE y a que l'alea moral des allemands vertueux qui irait a l'encontre d'un tel scénorio

Sauf que produit encore l'Europe ... l

[moinsdewatt]

Le principe de baisse des taux cette année paraît acquis-Villeroy (BCE)

REUTERS•16/02/2024

https://www.boursorama.com/actualite-ec ... 0f997b8aac

[misterspoke]

la récession arrive

[crispus]

Le principe de baisse des taux cette année paraît acquis-Villeroy (BCE)

REUTERS•16/02/2024

https://www.boursorama.com/actualite-ec ... 0f997b8aac

Qui croire ?

BCE : la crainte d'une inflation résiliente grandit, Schnabel appelle à ne pas baisser les taux « prématurément »

[Qqun_de_Passage]

https://fr.investing.com/news/economy/l ... e--2297959

Article un peu confus mais il commence à y avoir des petites histoires qui s’amorcent pour un statu quo 2024 et même pour une augmentation des taux aux USA.

[moinsdewatt]

Baisse des taux: qui perd, qui gagne?

AFP •12/09/2024

Bonne nouvelle pour la croissance, les emprunteurs et les Etats, mais grimace pour les épargnants: la baisse des taux d'intérêt annoncée jeudi par la Banque centrale européenne (BCE), la deuxième en trois mois, a plusieurs conséquences pour l'économie.

- Soulagement pour les emprunteurs -

Les banques commerciales se fournissent en liquidités auprès de la BCE. En échange, elles doivent payer des intérêts, basés sur le taux de refinancement, qui est l'un des trois taux directeurs de la BCE.

Par un effet domino, les établissements bancaires répercutent ces coûts à leurs clients.



Par exemple, la séquence de hausses des taux menées par la BCE ces deux dernières années pour lutter contre l'inflation a propulsé le taux moyen des crédits négociés en France de 1,07% en janvier 2022 à un pic à 4,21% en novembre 2023, selon l'Observatoire Crédit Logement CSA.

En lente décrue depuis, le taux moyen s'est établi à 3,62% en août, le crédit devenant moins coûteux lorsque les prêteurs constatent - ou anticipent - une baisse de son coût.

- Croissance en vue ? -

La nouvelle baisse de 0,25 point du principal taux directeur de la BCE (le taux sur les dépôts) devrait desserrer les conditions de crédit des ménages et des entreprises. Ceux-ci pourront emprunter à un coût un peu moins cher, et donc consommer et investir davantage, stimulant la croissance économique.

Un coup de pouce bienvenu pour l'économie de la zone euro, empêtrée dans une stagnation dont elle peine à sortir depuis plusieurs mois. La BCE a abaissé jeudi ses prévisions de croissance pour la zone euro cette année à 0,8%, contre 0,9% précédemment.

"Les ménages européens ont de l'épargne, et beaucoup d'argent est prêt à être consommé, mais ils restent prudents. Les baisses de taux peuvent aider à débloquer la confiance", a expliqué Julien-Pierre Nouen, directeur des études économiques chez Lazard Frères Gestion.

Toutefois, "ce n'est ni immédiat, ni automatique, il faut souvent attendre jusqu'à douze mois pour voir les effets d'un allègement monétaire sur la croissance", a tempéré auprès de l'AFP Andréa Tueni, analyste de Saxobank.

- Bonne affaire pour les Etats endettés -

Tout comme les ménages et les entreprises, le prix auquel les Etats se financent est étroitement lié à la politique des banques centrales. Une baisse des taux permet un allègement des conditions de crédit pour l'emprunt public.

Avec le premier assouplissement de la BCE en juin, le taux auquel la France emprunte à échéance 10 ans sur le marché obligataire pour se financer est passé de 3,28% au 1er juillet à 2,90% début septembre. Celui de l'Allemagne à même échéance, qui fait référence en Europe, est quant à lui passé de 2,60% à 2,11%.

Un allègement bienvenu quand la dette publique des pays européens devient un sujet d'inquiétude croissant. Sept Etats membres, dont la France, font l'objet d'une procédure européenne pour déficit excessif.

Le taux d'emprunt ne dépend toutefois pas seulement de la BCE, car il prend aussi en compte la situation individuelle de chaque pays.

Pour la France, même avec une baisse des taux directeurs, "on peut craindre un effet de long terme, avec des marchés estimant de plus en plus que la dette n'est plus soutenable", alors que la "prime de risque pour l'emprunt français augmente depuis des années à bas bruit", selon Christopher Dembik, conseiller en investissement chez Pictet AM.

- Les épargnants moins bien rémunérés -

Les banques commerciales détiennent des liquidités sur des comptes à la BCE, rémunérés selon le taux de rémunération des dépôts de l'institution monétaire.

Les banques commerciales répercutent ces intérêts sur les comptes de leurs clients.

Les épargnants ont donc été les grands gagnants des hausses de taux menées entre 2022 et 2024. La rémunération du Livret A, produit d'épargne le plus populaire en France, est passée de 0,50% en 2022 à 3% actuellement.

La baisse des taux prévue jeudi pourrait ainsi les pénaliser. Le 1er août dernier, le livret d'épargne populaire a déjà perdu un point de pourcentage de rendement, dans la foulée du premier assouplissement monétaire de la BCE, avec un taux ramené de 5% à 4%.

https://www.boursorama.com/actualite-ec ... 5781b5866f

[moinsdewatt]

Malgré l'incertitude liée à Trump, la BCE poursuit sa baisse de taux
Le taux de dépôt de la BCE, principal instrument de référence, a donc été diminué d’un quart de point à 2,0 %. Cette nouvelle baisse intervient alors que « l’inflation se situe actuellement autour de l’objectif » de 2 % de la BCE.

latribune.fr le 05/06/25

C'est la huitième fois en un an. La Banque centrale européenne (BCE) baisse de nouveau son taux directeur ce jeudi, naviguant en pleine incertitude face aux menaces de droits de douane de Donald Trump, et à leurs répercussions sur l'inflation et la croissance de la zone euro.

Le taux de dépôt, principal instrument de référence, a donc été diminué d'un quart de point à 2,0 %. Un niveau que l'institution présidée par Christine Lagarde ne juge plus pénalisant pour l'économie.

Baisse de l'inflation toujours en bonne marche
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https://www.latribune.fr/economie/union ... 26672.html

[moinsdewatt]

La BCE devrait relever ses taux de 50 points de base en 2026 selon FMI

Reuters •17/04/2026

La ‌Banque centrale européenne (BCE) devrait relever son taux directeur à deux reprises ​cette année pour lutter contre le bond de l'inflation lié aux prix de l'énergie, avant de revenir sur ces mesures en 2027, a ​déclaré vendredi le chef du département européen du Fonds monétaire international (FMI). "Selon notre scénario de référence, ​nous nous attendons à ce ⁠que la BCE relève ses taux d'environ 50 points de base ‌en 2026 afin de maintenir une orientation monétaire neutre", a déclaré Alfred Kammer à Reuters. ..........................

https://www.boursorama.com/actualite-ec ... 47f913cd78

[MathieuLbx]

Si le scénario FMI se réalise, ça va encore geler le marché immo pour quelques mois. On commençait à voir quelques dossiers passer sous 3% sur 20 ans, si la BCE repart dans l'autre sens les banques vont vite répercuter. Les acheteurs vont attendre, les vendeurs vont devoir rebaisser. Pour le retour en arrière annoncé en 2027, j'y crois moyen, la BCE a rarement le timing qu'elle promet.

[Gpzzzz]

Le SMIC va augmenter cet été vu la reprise de l'inflation....
La boucle prix salaire toussa

[Praséodyme]

C'est complètement kon. L'inflation liée au prix des hydrocarbures n'a rien à voir avec un trop plein de monnaie en circulation. Remonter les taux ne fera que gripper l'économie sans faire baisser le moindre prix. À croire que les économistes de la BCE n'ont qu'un marteau dans leur boite à outil et ils ne voient que des clous.

[alexlyon]

La stagflation crée du chomage qui empêche la hausse des salaires.

C'est une inflation particulière (importée), générant de la baisse de niveau de vie et de la baisse d'activité.

[MathieuLbx]

Si la BCE remonte vraiment les taux, les crédits immo vont repartir à 4% d'ici la fin d'année. Les rares dossiers qui passaient sous 3% vont disparaître. Les vendeurs qui espéraient que 2026 relance la machine vont devoir rebaisser leurs prix. Dans mes négos en cours je sens déjà les acheteurs qui se rebiffent depuis une semaine.

[moinsdewatt]

BCE : Une première hausse de taux envisagée en juin selon des sources

Publié le 30/04/2026 boursier.com et Reuters

Les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) devraient relever les taux d'intérêt au moins deux fois, à compter de leur prochaine réunion en juin, à moins qu'une issue favorable au conflit en Iran ne ramène rapidement les prix de l'énergie à leurs niveaux d'avant-guerre, ont rapporté à Reuters deux sources proches du dossier.

Comme prévu, la BCE a laissé jeudi ses taux directeurs à leur niveau actuel mais a fait état de ses inquiétudes croissantes face à la résurgence de l'inflation, les perturbations de l'approvisionnement en carburant et autres produits dans le détroit d'Ormuz, faisant grimper les coûts pour la zone euro, particulièrement dépendante des importations d'énergie.

Des sources s'exprimant sous couvert d'anonymat ont déclaré s'attendre à une première hausse des taux en juin si la situation restait inchangée, alors que le baril de Brent a frôlé jeudi les 125 dollars le baril avant de redescendre légèrement en séance.

S'appuyant sur les projections de base de la BCE, publiées en mars, ces sources ont indiqué qu'au moins deux hausses de taux étaient à prévoir en retenant cette hypothèse.
.........................

https://www.boursier.com/actualites/reu ... 17378.html

[slash33]

Zone euro: Les banques restreignent l'accès au crédit sur fond de craintes géopolitiques, selon une enquête BCE
Reuters, le 21/07/2026
https://www.boursorama.com/actualite-ec ... 9510a86a75

Cette enquête, réalisée chaque trimestre et qui constitue ​un élément clé des délibérations sur ⁠la politique monétaire, indique également que, bien que la demande ‌de prêts de la part des entreprises ait augmenté, les banques ont rejeté une plus grande proportion ​de dossiers et ‌que les critères d'octroi se sont encore durcis dans ⁠des secteurs tels que l'industrie automobile et l'industrie manufacturière à forte consommation d'énergie.

"Pour ⁠le troisième trimestre 2026, les banques s'attendent à un ⁠durcissement supplémentaire des ‌critères d'octroi de crédit dans toutes les catégories de prêts", ​a déclaré la banque centrale.

La BCE devrait ​très probablement maintenir ses taux d'intérêt inchangés cette semaine après un premier relèvement en juin, mais une nouvelle ⁠hausse reste le scénario de base en septembre pour la plupart des observateurs de la politique monétaire.

La demande de crédits immobiliers a fortement chuté au deuxième trimestre et les banques prévoient une nouvelle baisse, a ajouté la BCE.

[moinsdewatt]

La BCE maintient ses taux, laisse la porte ouverte à une hausse en septembre

Reuters •23/07/2026

La Banque centrale européenne (BCE) a comme prévu maintenu son taux d'intérêt de ‌référence inchangé jeudi, à 2,25%, tout en laissant la porte ouverte à un relèvement en septembre, alors que la récente flambée des prix du pétrole vient assombrir ​les espoirs de voir l'inflation s'atténuer.

Ce statu quo intervient après un relèvement des coûts d'emprunt en juin, le premier depuis près de trois ans, une mesure visant à freiner l'inflation qui s'accélérait depuis le début de la guerre au Moyen-Orient, fin février.

Les hostilités entre l'Iran et les États-Unis et les restrictions à la navigation ​dans le détroit d'Ormuz et en mer Rouge ont entraîné ce jeudi une envolée des cours du pétrole Brent à 100 dollars le baril, leur plus haut depuis fin mai, ce qui anéantit les espoirs d'un ​ralentissement rapide des pressions inflationnistes, une perspective qui avait rassuré les marchés après ⁠la signature, en juin, du protocole d'accord entre Washington et l'Iran.

"L'incertitude reste élevée et l'impact inflationniste de la crise énergétique ne s'est pas encore ‌pleinement manifesté", a souligné la banque centrale dans son communiqué de politique monétaire.

Si les dernières données officielles montrent que l'inflation en zone euro a ralenti à 2,8% en juin, elle reste bien au-dessus de l'objectif de 2% fixé par la BCE.
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https://www.boursorama.com/actualite-ec ... c8bc5f239f

[moinsdewatt]

plus de 9 chances sur 10 que la BCE relève ses taux la semaine prochaine.

https://www.boursier.com/actualites/mac ... 92894.html

[alexlyon]

Le marché immo va se bloquer (tant que les vendeurs ne baissent pas leurs prix).

https://www.bfmtv.com/immobilier/credit ... 20619.html

[pangloss]

Le monde entier a maintenant des projets sérieux d'investissement d'avenir (IA infrastructure, Robotique etc). Les états endettés sont en concurrence pour ces capitaux...

[Vincent92]

La BCE veut remonter ses taux pour lutter contre l'inflation. Mais, c'est vrai aussi.

[pangloss]

La BCE veut remonter ses taux pour lutter contre l'inflation. Mais, c'est vrai aussi.

Il semblerait que c'est mondial (cas remarquable en particulier: le Japon)

[Vincent92]

La BCE veut remonter ses taux pour lutter contre l'inflation. Mais, c'est vrai aussi.

Il semblerait que c'est mondial (cas remarquable en particulier: le Japon)

Il faut distinguer le taux directeur fixé par la Banque centrale du rendement des obligations émises sur le marché.

Le Japon, comme beaucoup de pays, connait de l'inflation depuis 2022 (contrairement aux 30 années précédentes. L'environnement très différent du Japon des années 1990-2020) et les entreprises japonaises ont accordé des augmentations record.
Pour le Japon en particulier, l'écart immense entre les taux très bas du Japon et les taux élevés de la Fed (États-Unis) ou de la BCE a fortement contribué à la dépréciation du yen, notamment via le « carry trade ». Pour limiter la faiblesse de sa monnaie et le renchérissement des importations, la BoJ peut donc avoir intérêt à resserrer sa politique monétaire.

Mais concernant l'idée selon laquelle les États seraient désormais en concurrence pour attirer les capitaux nécessaires aux investissements dans l'IA, les infrastructures, la robotique, etc., il faut distinguer plusieurs choses.

Oui, les capitaux sont limités et les États, les entreprises et les différents projets d'investissement sont en concurrence pour les attirer. Mais cela ne signifie pas que les États doivent décider eux-mêmes d'augmenter la rémunération de leur dette pour « attirer les capitaux ».

Un État emprunte sur un marché. Lorsqu'il émet des obligations, les investisseurs indiquent le prix auquel ils sont prêts à les acheter, et ce prix détermine le rendement qu'ils obtiendront. Si, compte tenu de l'offre et de la demande, les investisseurs exigent 5 % pour prêter à un État pendant 10 ans, alors cet État devra effectivement emprunter autour de 5 %. S'ils n'exigent que 2 %, il empruntera autour de 2 %.

Le marché fait donc déjà jouer la concurrence entre les emprunteurs. Un État qui présente davantage de risques, ou dont les perspectives d'inflation sont moins favorables, devra généralement offrir un rendement plus élevé pour attirer les investisseurs. À l'inverse, un État considéré comme très sûr pourra emprunter à un taux plus faible.

Il n'est donc pas nécessaire que la banque centrale augmente son taux directeur pour que l'État « trouve des acheteurs ». Si les investisseurs veulent une rémunération plus élevée, ils peuvent simplement proposer un prix plus faible lors des adjudications, ce qui augmente mécaniquement le rendement de l'obligation.

Les taux directeurs servent principalement à piloter les conditions monétaires à court terme. Ils influencent notamment les taux auxquels les banques se refinancent et, par conséquent, les taux des prêts aux ménages et aux entreprises, mais aussi, indirectement, les taux obligataires, les taux de change et les autres conditions financières. Ils ne déterminent cependant pas directement le taux auquel l'État emprunte sur les marchés.

On peut même avoir une situation dans laquelle une banque centrale maintient ses taux directeurs relativement bas alors que l'inflation augmente. Les investisseurs peuvent alors anticiper une inflation plus élevée ou de futures hausses de taux et exiger un rendement plus élevé sur les obligations à long terme. Le marché obligataire peut donc ajuster les taux de lui-même.

Autrement dit, si les créanciers veulent 5 %, cela coûte environ 5 % à l'État pour une nouvelle émission à cette maturité. Que le taux directeur soit à 3, 5 ou 7 %. C'est l'offre et la demande qui déterminent directement ce coût. Le taux directeur peut influencer indirectement le niveau auquel le marché se situe (puisque les créanciers peuvent aussi acheter ou donc arbitrer avec du « taux directeur » ou d'autres crédits qui dépendent du taux directeur), mais il n'est pas nécessaire de le relever pour « attirer » les capitaux : si les investisseurs exigent davantage, le marché ajuste déjà le prix des obligations en conséquence.

Et il faut surtout distinguer le fait qu'un État soit en concurrence avec d'autres pour attirer l'épargne du fait qu'il puisse ou doive manipuler son taux directeur pour gagner cette concurrence. Le premier est une réalité. Mais le second ne découle pas du premier.

[Tristana]

Le marché immo va se bloquer (tant que les vendeurs ne baissent pas leurs prix).

https://www.bfmtv.com/immobilier/credit ... 20619.html

Plus de vente plus de locations... La France sclérosée et plus de mobilité pro etc

[Gpzzzz]

Le monde entier a maintenant des projets sérieux d'investissement d'avenir (IA infrastructure, Robotique etc). Les états endettés sont en concurrence pour ces capitaux...

En France on est tranquille.. il y a les encours d AV qui sont a 2200 milliards.. il y a de quoi faire pou couvrir les futurs besoins si les taux augmentent trop ..

[moinsdewatt]

plus de 9 chances sur 10 que la BCE relève ses taux la semaine prochaine.

https://www.boursier.com/actualites/mac ... 92894.html

[moinsdewatt]

La BCE monte ses taux

Boursorama •10/09/2026

Comme Attendu, la BCE vient d'annoncer une hausse de son taux de dépôt de 25 points de base, à 2,5%.
.....................................

https://www.boursorama.com/bourse/actua ... 424f7ea290

[lecriminel]

2.5% avec une inflation réelle à plus du double depuis un certain nombre d'années, on se renseigne où pour s'inscrire ?

[moinsdewatt]

2.5% avec une inflation réelle à plus du double depuis un certain nombre d'années, .......

Vous affabulez.