Oil May Tumble Below $65 (or go to $225 by 2012)

[Incubus]

Saudi Arabia global oil exports to wane post-2010
Author: Lianna Brinded
Source: Energy Risk | 27 Apr 2010

http://www.risk.net/energy-risk/news/16 ... -post-2010

C'est ce que disait Jeff Rubin à propos de la demande interne qui va réduire les capacités d'exportation.

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Bull Market Signaled by Oil Stocks at 19 Times Profit (Update2)

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... IwfA&pos=7

May 10 (Bloomberg) -- Investors in oil shares are more bullish on the U.S. economy than any time in the last eight years, convinced the biggest decline in equities since the bull market began will prove a buying opportunity.

The 39 energy producers and equipment makers in the Standard & Poor’s 500 Index have traded at an average 19.1 times earnings in 2010, compared with 17.8 for the index. The last times they had higher valuations in 1994, 1999 and 2002, the benchmark gauge for U.S. stocks surged an average of 22 percent in the next year, according to data compiled by Bloomberg.

The premium shows investors expect the global economy will expand fast enough to boost fuel demand even after Europe’s debt crisis and a breakdown in American markets on May 6 wiped out $1 trillion of U.S. equity value last week, according to data compiled by Bloomberg. The $585 billion combined market value of Exxon Mobil Corp. and Beijing-based PetroChina Co. exceeds the gross domestic product of Greece and Portugal put together.

Earnings for S&P 500 energy companies will increase 54 percent in the next 12 months, according to the mean estimate of analysts surveyed by Bloomberg. The gain, the second-largest forecast increase in the index behind banks, would mark the industry’s biggest advance in four years and pushes valuations based on expected profits to the lowest level in the S&P 500.

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Why $100 Oil Could Soon Return
Energy and Capital's Weekend Edition
By Keith Kohl
Saturday, April 17th, 2010
http://www.energyandcapital.com/article ... eturn/1123

Whether or not we're recovering doesn't matter...

Right now, the idea that we're recovering continues to fuel higher oil prices.

And we're all left to wonder if the days of triple-digit oil, damning the petrol gods that be, and flipping off gas station attendants may be returning... amid this recovery.

And They Just Might — Near-term, at Least

Now I'm not talking about the return of $147 oil — not yet anyway. Near-term, we're only talking about the possibility of a return to $100 (even $110 oil by late May/early June) that will send gas station prices well above $3. It certainly won't be something to cheer about, but it would only be temporary this year, coinciding with peak summer demand.

Even two big banks are joining that $100-prediction crowd, telling clients to brace for it.

Barclays, for one, expects crude to "flirt with $100 this year," anticipating an average price of about $140 by 2015. I'm sure consumers will love filling up their tanks at prices like those...

Analysts at Bank of America see oil nailing $105 this year. They believe that $150 isn't far behind — a possible reality by 2014 — thanks in part to increased demand from China and India. China recently overtook the U.S. car market and India has billions of people waiting to buy cars.

Others anticipate that a global economic recovery and tightening refinery supplies will push up prices ahead of U.S. summer driving season. Saudi Aramco, for one, already upped its selling prices for all crude grades for U.S. customers in April.

And then we have a U.S. refinery industry that's running at 80% capacity recently "in an attempt to drain global supplies and push the price of refined product higher," according to a CNBC report. "As a result, we're very vulnerable to outages, or like we're seeing right now with the strike in France, that's going to spark [this rally]."

So long as there's recovery speculation, any damp demand will recover — resulting in higher prices and higher demand. And let's not overlook the potential for conflict around the globe that could flare up at any time, disrupting oil supply.

[Incubus]

Why The EIA’s Energy Outlook For 2010 Reveals Some Disturbing Figures

Read more: http://www.businessinsider.com/eias-ene ... z0oDsfWo6P

Le pétrole semble accroché sur son support de $70. Je pense qu'il y a une belle opportunité dans les pétrolières.

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=CL&p=d1

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Desperately Seeking Safe Haven, But Where?
Published: Wednesday, 19 May 2010 | 5:40 PM ET Text Size By: Lee Brodie
Producer

Forget gold [GCC1 1179.5 -13.10 (-1.1%) ], in a rare interview Mark Fisher of MBF tells us to seek safe haven in another commodity.

I think investors have it backwards, says Fisher. They’re running into gold when the ultimate currency long term should be energy and oil [CLC1 68.15 -1.72 (-2.46%) ]. In the end I expect investors to realize what China wants is what they should want. And as long as China keeps buying energy assets so should investors.

Fishers’ comments were bold to say the least. And, as you can imagine, the Fast Money traders had a great deal to say on this issue during both the 5pm show and the Halftime Report. It all follows:



Strategy Session with the Fast Money gang

To Mark’s Fisher's point, gold is a valuable commodity but it’s not the only valuable commodity, says Anthony Scaramucci of Skybridge. Although gold has a 5,000 year history of being a reserve currency, oil is more useful to society.

Also, investors are going into gold as a safe haven trade, and it’s not, adds veteran trader Gary Kaminksy. Gold is now a speculative trade.

But gold remains a valuable diversification tool, counters Fast Money trader Joe Terranova. It doesn’t surprise me to see a pullback right now but I would not get short.

As for energy, I agree that it’s a good idea to have exposure to energy in the portfolio long term, he adds. I’d consider long positions in ExxonMobil [XOM 62.45 --- UNCH (0) ], Suncor [SU 29.91 --- UNCH (0) ] or Occidental [OXY 79.54 --- UNCH (0) ]. But this is a longer term trade. In the short turn oil appears to be challenged.

I don’t think Mark Fisher really meant that crude was going to be a reserve currency, adds Dennis Gartman. He was just commenting on the relative cheapness of crude and how sharply its fallen in the past several weeks. When you look at crude relative to gold, grain or almost any other commodity it's preposterously inexpensive.

http://www.cnbc.com/id/37239007?__sourc ... &par=yahoo

[courcheval]

Mouaip, sauf que une inflation des prix de l'énergie influencerait les taux d'emprunt des Etats occidentaux surendettés, et donc les taxes. Il y a donc urgence pour les USA et l'Europe à contrôler les prix du pétrole, dont les cours sont déterminés...à Londres et New York.

De plus, l'Europe et la Chine n'ont toujours pas corrigé leurs bulles immobilières, ce qui pèsera forcément sur la consommation et donc la croissance, l'industrie, la demande...

Le pari est loin d'être gagné

[Incubus]

Mouaip, sauf que une inflation des prix de l'énergie influencerait les taux d'emprunt des Etats occidentaux surendettés, et donc les taxes. Il y a donc urgence pour les USA et l'Europe à contrôler les prix du pétrole, dont les cours sont déterminés...à Londres et New York.

De plus, l'Europe et la Chine n'ont toujours pas corrigé leurs bulles immobilières, ce qui pèsera forcément sur la consommation et donc la croissance, l'industrie, la demande...

Le pari est loin d'être gagné

Tu crois que les pays producteurs vont accepter le contrôle des prix.

Ensuite, l'histoire démontre que toutes tentatives de contrôle des prix entraine automatiquement des pénuries.

[Incubus]

The Horizon Accident, Peak Oil and the Law of Diminishing Returns
by: Jonathan Bernstein May 24, 2010
http://seekingalpha.com/article/206528- ... ource=feed

Though peak oil is a geological theory, it also follows from a bedrock principle of economics, the law of diminishing returns. That principle is associated with 19th century economist David Ricardo.

Ricardo declared that in agriculture, there were diminishing returns to cultivation. Farmers would first till the most fertile land, and as population grew farmers would begin working less productive land, until farming the most marginal acreage became uneconomic. The crop yields wouldn’t justify the effort needed to till such parcels, even if the farmer added additional labor, fertilizer, or irrigation.

Diminishing returns show up in oil just the way they do in agriculture. A concept called the Energy Return on Energy Invested (EROEI) illustrates the diminishing returns to oil exploration effort through the history of the oil industry. EROEI measures the energy content of an oilfield divided by the energy needed to get the oil.

The Horizon drilling rig and its tragic explosion illustrate diminishing returns in another way. One needs elaborate and expensive equipment to drill for oil that is miles below a seabed that is itself thousands of feet below the ocean’s surface. These rigs take lots of energy and steel to make. Horizon even needed to expend energy by continuously running powerful thrusters to keep it in position. It wasn’t feasible to anchor the rig to the ocean floor in that depth of water. And in difficult locations like this, as we have been reminded, workers die when things go really wrong. So while higher prices make deepwater drilling feasible, one gets less usable energy per unit of effort than from conventional on shore oilfields, especially when all costs are factored in. Ricardo would understand all too well.

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Les sables bitumineux du Canada intéressent la Chine
par Addison Wiggin
Mercredi 26 Mai 2010
http://www.la-chronique-agora.com/artic ... -2764.html

Le Canada est plus que satisfait d'ouvrir les sables bitumineux à la Chine plutôt qu'à ses voisins du sud. C'est en partie parce que produire du pétrole dans la région entraîne des rejets de carbone importants, et que l'administration Obama fronce les sourcils à cause de ça. Mais c'est également du "bon sens économique" pour les Canadiens, affirme Jeff Rubin, ancien économiste en chef chez CIBC World Markets.

"La consommation de pétrole de la Chine est passée d'à peine plus de deux millions de barils par jour au début des années 1980 à près de neuf millions de barils par jour cette année", déclare Rubin. "Et à la vitesse à laquelle son marché automobile croît, le pays pourrait doubler sa consommation de pétrole au cours de la décennie à venir".

"Par comparaison... cette année, il y avait quatre millions de véhicules en moins que l'année dernière sur les routes américaines

▪ Après le départ des Canadiens, les délégations américaines arrivent. Ces gars-là sont convaincus d'impressionner. La secrétaire d'Etat Clinton et le ministre du Trésor Geithner sont en route pour Pékin. Leur programme pourrait difficilement être plus éloigné de celui des Canadiens. Au menu...

• Des sanctions plus radicales à l'encontre de l'Iran pour son programme nucléaire...
• La montée des tensions dans la péninsule coréenne, puisque le Sud accuse le Nord d'avoir torpillé un de ses navires de guerre et d'avoir tué 46 marins...
• Le taux de change dollar-yuan...

Pour le plaisir de la comparaison : les Canadiens sont là pour faire des affaires. Les Américains sont là pour quoi, se montrer ?

Par nature, nous doutons que la politique puisse faire mieux que les affaires. Mais il est clair que nous sommes en minorité dans notre pays.

[Incubus]

L'exploration pétrolière suspendue dans le Golfe du Mexique
lesaffaires.com . les affaires.com . 27-05-2010
http://www.lesaffaires.com/secteurs-d-a ... que/515049

Le président des États-Unis Barack Obama vient d’annoncer lors d’une conférence de presse la suspension de toutes les activités d’exploration pétrolière dans les eaux du Golfe du Mexique, ainsi qu’au large de l’Alaska et de la côte est américaine.

La nouvelle tombe alors que British Petroleum mène une imposante opération pour colmater la fuite de pétrole causée par l’explosion et le naufrage de la plateforme de forage Deepwater Horizon à la fin du mois d’avril.

Depuis l’incident, le puits de pétrole a déjà craché des millions de litres de brut dans l’océan, transformant la crise environnementale en la pire marée noire de toute l’histoire des États-Unis.

Des 33 plateformes qui sont présentes dans le Golfe du Mexique, certaines avaient déjà commencé à percer le fond de la mer pour atteindre leurs réserves d’or noir, alors que d’autres se préparaient à le faire prochainement. Elles devront toutes cesser l’ensemble de leurs activités jusqu’à ce des enquêtes supplémentaires soient menées.

[Incubus]

Meanwhile, Here Are 20 Signs That China Is Cornering The Global Oil Market

http://www.businessinsider.com/20-oil-p ... z0pFdsqRgz

In response to the BP's Deepwater Horizon disaster, President Obama has launched a 6 month moratorium on new deepwater exploration contracts and other oil drilling restrictions.

But China isn't stopping.

Just this month, state-owned Chinese companies have signed contracts worth over $50 billion in Canada, Brazil, Argentina, Iraq, Venezuela, and Nigeria.

Most deal include an export clause, locking down energy supplies for the growing Chinese economy. If America's demand ever increases, these deals would present a serious problem.

[Incubus]

Michael Ruppert on Peak Oil, Collapse and Other Bedtime Fun
By Paul Kedrosky · Wednesday, May 19, 2010

http://paul.kedrosky.com/archives/2010/ ... ppert.html

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Une crise pétrolière va-t-elle éclater ?
Olivier Schmouker . les affaires.com . 08-06-2010

NOS DOSSIERS
La fin du pétrole

La capacité de production est insuffisante. Photo : Bloomberg.
À l’échelle de la planète plane une menace : une pénurie mondiale de pétrole. Du coup, il faut s’attendre à une prochaine flambée des cours de l’or noir. Qui dit cela ? Nuls autres que l'institut britannique Chatham House et les Lloyds, le premier assureur mondial de risques, dans un rapport commun.

«Nous sommes entrés dans une période de profonde incertitude sur la façon dont nous nous fournirons en énergie pour obtenir de l'électricité, nous chauffer et nous déplacer, et sur le prix que nous devrons payer cette énergie», avertit dans le rapport Richard Ward, directeur général des Lloyds.


«Nous pourrions même assister à une pénurie de pétrole avant même que le pic de production ne soit atteint, en raison de la hausse spectaculaire la demande d’énergie en Asie», estiment Antony Froggatt et Glada Lahn, les chercheurs de l'institut de recherche sur les relations internationales Chatham House qui ont signé l’étude, sans pour autant annoncer de date précise du moment où cela se produira.

Comment expliquer un tel phénomène ? «Il faut entre 10 et 15 ans entre la décision d'investissement et la production d'un grand projet d'énergie, et à ce jour nous n'avons pas vu assez de nouveaux projets qui puissent satisfaire la croissance de la demande anticipée», expliquent-ils.

Agir vite pour anticiper la crise

Le rapport considère que la manière actuelle d’agir de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) pose problème. En effet, celle-ci compte sur l'Opep pour compenser la baisse de l'offre hors Opep et satisfaire les nouveaux consommateurs de pétrole.

«En comparant les prévisions et les chiffres actuels des capacités de production de l'Opep et de la production non-Opep, on voit que les attentes de l'AIE et les objectifs des pays producteurs n'ont pas été remplis», est-il indiqué par les chercheurs.

En conséquence, les entreprises ont tout intérêt à anticiper au plus vite la prochaine crise pétrolière. Elles se doivent de tirer les leçons de ce qui s’est produit en 2008, quand le baril de pétrole brut a flambé jusqu’à 147,50 dollars américains, et de se souvenir de l’impact que cela a eu sur elles. Il leur faut donc «adopter des mesures adéquates pour réduire leur consommation d’énergies fossiles».

«Les entreprises capables de prévoir cette nouvelle réalité énergétique et d'en tirer parti augmenteront à la fois leur résistance et leur compétitivité. Celles qui n'y parviendront pas pourraient subir des conséquences onéreuses et potentiellement catastrophiques», est-il indiqué dans le rapport.

Avec Bloomberg et AFP.

http://www.lesaffaires.com/secteurs-d-a ... er-/515468

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Pétrole: l'AIE prévoit une hausse de la demande, notamment en Chine et en Inde

Je me demande où ils vont trouver 92 millions de barils par jour ?

PARIS (AP) — La demande internationale de pétrole va augmenter plus vite que prévu jusqu'en 2015 en raison d'une croissance économique plus forte, particulièrement dans des pays en développement comme la Chine et l'Inde, selon des prévisions de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) rendues publiques mercredi.

L'agence, qui dispense des conseils dans le domaine énergétique à ses 28 pays membres, estime que la demande internationale va progresser de 1,4% en moyenne chaque année jusqu'en 2015. Un pourcentage en hausse par rapport aux prévisions de l'an passé qui misaient sur une croissance annuelle moyenne de 0,6% de la demande sur la période 2008-2014.

La demande atteindrait ainsi 92 millions de barils par jour d'ici à 2015, sur la base d'une croissance économique annuelle de 4,5% à partir de 2010.

L'Agence internationale de l'énergie, dont le siège se trouve à Paris, dit s'attendre à une forte hausse de la demande de pétrole en Chine, en Inde et au Moyen-Orient, mais à une croissance plus faible ou inchangée ailleurs, particulièrement en Europe où l'économie est fragile.

"Les marchés du pétrole et du gaz commencent à montrer des signes de reprise, mais l'impact de la récession diffère suivant les régions et les perspectives demeurent très incertaines", souligne Nobuo Tanaka, directeur exécutif de l'AIE, dans un communiqué.

En vertu d'un scénario basé sur une croissance économique moyenne plus faible de 3% par an, la demande de pétrole augmenterait d'environ 1% chaque année, selon l'agence.

Les capacités de production excédentaires de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) pourraient décliner dès l'an prochain, ajoute l'AIE, qui a également publié ses perspectives concernant le marché du gaz naturel.

Dans ce secteur, selon l'agence, la demande va se redresser dans des pays membres de l'Organisation pour la coopération économique et le développement (OCDE) pour retrouver les niveaux de 2008 d'ici à 2012. AP

http://tempsreel.nouvelobs.com/actualit ... -inde.html

[syrinx]

Chez qui peut-on acheter le tracker pétrole qui suit le WTI, le US91232N1081 USO?

Il est listé chez Bourso mais impossible de l'acheter!

Il y a une solution en France?

Merci.