Les CDS ("credit defaut swaps") à cinq ans sur la dette française ont bondi en séance de 15,5 points de base à 160 points de base
Il en a déjà 1700 tonnes.davivd a écrit :Argent gratuit.
Il faut que l'état emprunte un max et achète de l'or!!!
Les taux moyens pondérés sont superbes. Encore un peu et on tendra carrément vers 0. La crise profite à la France.
on dit Flug zur Qualität...fabriceb a écrit :Logique : flight to quality (on ne rigole pas ...).
Loïc Abadie Rating’s
http://data.cnbc.com/quotes/FRCD5/tab/1fabriceb a écrit :Quelqu'un a un site pour suivre cette donnée en directe ?
Sinon : l'OAT est à un niveau qui doit être un plus bas historique (2,91%).
La dégradation de la note US a provoqué une quasi-gratuité de nos emprunts d'état (2,91 payés vs 2% inflation).
CDS French via bloombergfabriceb a écrit :Quelqu'un a un site pour suivre cette donnée en directe ?
Sinon : l'OAT est à un niveau qui doit être un plus bas historique (2,91%).
La dégradation de la note US a provoqué une quasi-gratuité de nos emprunts d'état (2,91 payés vs 2% inflation).
fabriceb a écrit :Quelqu'un a un site pour suivre cette donnée en directe ?
| UK + Northern Ireland | French Republic |
|---|---|
| Hellenic Republic | Kingdom of Belgium |
| Kingdom of Spain | Republic of Italy |
| Portuguese Republic | Federal Republic of Germany |
Laisse tomber. Il n'y a rien de logique dans le comportement des acteurs des marchés financiers. Et il n'y en aura jamais.fabriceb a écrit :Certes, on a gardé le AAA, mais ca n'a pas empêché les pays non AAA d'avoir une explosion puis une diminution des CDS.
C'est surtout la séquence "explosion-détente" que je ne m'explique pas.
BCE ? FMI ? RFAslash33 a écrit :Indice: en 3 lettres. Hum, finalement c'est un indice piège.
?
immopaul a écrit :Oui, B.C.E ou C.D.S, mais dans le futur ca pourrait bien etre D.T.C ou F.I.S.T.
C'est pour ça que les gens regardent plutôt le spread OAT - Bund. Ca vaut 60 bps après avoir frôlé les 100 bps il y a une dizaine de jours.Némo a écrit :Ce que je trouve un peu anormal c'est que le taux de l'OAT 10 ans baisse en même temps que le coût des CDS augmente.
En spread, l'Espagne s'est stabilisée à 280 bps face au Bund. Depuis l'intervention de la BCE...FoX a écrit :Seul L'Espagne grimpe actuellement.
Vous le sentez en deux fois ? Crise importante avec sauvetage bancal de l'Espagne suivi de la vraie crise plus sympathique avec l'Italie ?
Franchement, je n'en ai jamais vu.FoX a écrit :Vu ! Merci pour l'info.
A-t-on des infos sur le CDS des USA avec un historique à 5 ans (histoire de voir la tronche de la courbe lors de Lheman) ? J'ai fouillé sans succès.
FoX a écrit : A-t-on des infos sur le CDS des USA avec un historique à 5 ans (histoire de voir la tronche de la courbe lors de Lheman) ? J'ai fouillé sans succès.
| cds 5Y U.S.A. (en €) |
|---|
Merci beaucoup !yard a écrit :...
Guerre économique FoX, les USA veulent la peau de l'Euro (ce qui est très bête de leur part, mais il ne faut pas en attendre plus des faucons)FoX a écrit : Pourquoi les USA ne réagissent pas aussi sévèrement que lors de la crise grecque en 2009 ? Les banques des USA sont-elles aujourd'hui plus à l'abri qu'alors ?
(Boursier.com) -- Le regain d'inquiétude des investisseurs et leur aversion au risque se répercute sur le marché des CDS. Déjà en sensible hausse la veille, le coût d'une protection contre un défaut des pays les plus fragiles de la zone euro, mesuré par l'évolution des CDS (credit default swaps), augmente encore ce vendredi. Le CDS à 5 ans espagnol se tend en ce moment de 9 points de base à 372 pb, selon les données fournies par Markit. Cela signifie qu'un investisseur souhaitant protéger un portefeuille de 10 millions d'euros de titres de dette espagnole doit débourser une prime annuelle de 372.000 euros, soit 9.000 euros de plus que la veille. Les CDS italiens progressent de 13 pb à 366 points de base, alors que les CDS portugais grimpent de 9 pb à 885 pb.
Par ailleurs, le coût de l'assurance contre un risque de défaut des sociétés financières européennes augmente également en cette fin de semaine alors que les actions chutent sur les marchés boursiers. L'indice iTraxx Europe Senior Financials, qui mesure l'évolution du coût d'une protection contre le défaut de 25 émetteurs financiers européens progresse de 7,9 pb à 240 points de base, soit à son plus haut niveau de l'année.
Pi-r2 a écrit :Guerre économique FoX, les USA veulent la peau de l'Euro (ce qui est très bête de leur part, mais il ne faut pas en attendre plus des faucons)FoX a écrit : Pourquoi les USA ne réagissent pas aussi sévèrement que lors de la crise grecque en 2009 ? Les banques des USA sont-elles aujourd'hui plus à l'abri qu'alors ?
Il semble donc évident qu'une solution consisterait a ne pouvoir acheter des CDS que des états dont on détient des obligations.Le CDS ("Credit Default Swap") est au départ une simple assurance sur un emprunt émis par un état ou une entreprise, contractée de gré à gré.
Un investisseur détient de la dette grecque, il désire se couvrir contre le risque de banqueroute de ce pays et contracte un tel produit auprès d'un "assureur". Après tout, rien que de très normal.
Le problème est qu'il peut aussi très bien acheter un CDS sur de la dette grecque sans pour autant en détenir.
"C'est exactement comme si je m'assurais contre un incendie sur une habitation dont je ne suis ni propriétaire ni locataire.
J'ai tout intérêt à ce que cette maison prenne feu pour toucher la prime"
Boursorama, 19/08/2011Toute tentative de régulation de ce marché opaque, car non réglementé, est restée à ce jour vaine.
En septembre 2010, la Commission européenne avait émis l'hypothèse d'interdire l'achat de CDS aux personnes ne détenant pas d'obligations de l'Etat concerné.
Mais cette mesure est à ce jour encore dans les tiroirs, de nombreux pays y étant opposés, aux premiers rangs desquels le Royaume-Uni.
