Mes derniers retours de Shanghai font état d'une récente reprise à la hausse de la spéculation immo. Plus exactement de gens en couple qui divorcent (alors qu'ils s'entendent bien) et se revendent leur appartement entre eux (donc continuent à y vivre) histoire de refaire un crédit et empocher du cash... Bien sur, le conjoint qui achète le fait pour un prix largement surévalué.
Le tout à hauteur de 80-90% du revenu disponible (soit un reste à vivre de 10-20%). Parce que les revenus ca fait qu'augmenter
Subprimes avec des caractéristiques chinoises pour paraphraser Zhao Ziyang
On va quand même résumer les choses :
- 2008 : Injection massives de fric dans l'économie. Envol d'une bulle de construction et d'une bulle immo pour masquer la crise et protéger le parti.
- 2012 : L'immo est à plus de 5000 € du m2 dans les grandes villes pour des rendements locatifs quasi nuls. Des apparts à 300 000 € peuvent se louer 100 € par mois. Les premiers signes (centres commerciaux sans locataires) sont touefois visibles.
- 2014 : Décrochage de l'immobilier. Modeste mais inquétant. L'industrie se porte mal. Les ménages se tournent vers la bourse (de même que les entreprises).
- Fin 2015 : Krach boursier. Apparition de schéma de ponzi destiné à financer les entreprises. Des particuliers se voient offrir de superbes rendement pour leur épargne par des intermédiaires peu scrupuleux.
- 2016 : Apparition de fraude immobilière entre couples. Destiné en partie à répondre à des engagements financiers. Le Madoff chinois a planté pour plus de 6 Milliards de $. Certains de mes contacts familiaux (du coté de ma femme) rapportent que dans une grande ville du Jiangsu ou ils vivent les appartements de "luxe" (ceux avec chauffage et clim centralisée) ont pris plus de 35% d'une année sur l'autre). Ils nous reprochent de leur avoir conseillé de ne pas acheter.
Problème local numéro 1 : Les gens ont encore des liquidités (réelles ou virtuelles) mais ne savent plus ou les placer. A chaque fois que je fous les pieds la bas (pour le boulot ou autre) c'est les mêmes discussions : "ou que je peux trouver ou placer mon pognon ?".
Problème numéro 2 : Leur richesse est quand même assez virtuelle. Beaucoup de gens ont des apparts (plusieurs) dans des grandes villes, s'imaginent millionaires en dollar. Mais ils ne louent même pas ces apparts ils sont vides et laissés brut de béton sans finition intérieure. De toute façon vu le rendement locatif ca ne sert à rien de s'enmerder à les louer. Certains se sont toutefois endetté pour avoir ce patrimoine mais s'imaginent très riche. Ils risquent de se retrouver en negative equity quand la bulle va péter et j'ose même pas imaginer les réactions.
NB : Vous n'êtes pas en occident avec un historique de crises. La génération qui a 50-60 ans maintenant a connu des années 60-70 horribles ou le moindre faux pas pouvait t'amener au laogai, équivalent chinois du goulag et même si t'allais pas au laogai ou pire tu avais de bonne chance d'être Zhiqing (
https://fr.wikipedia.org/wiki/Les_zhiqi ... e_en_Chine) mais après quand ils sont rentré le mec qui osait investir même dans un truc foireux a toujours été gagnant. La génération qui a suivi et qui a échappé au Zhiqing ou ceux qui se sont fait "réformer" ont eux eu des opportunités exceptionelles. De fait ils sont souvent naifs dans leurs investissements.
NB2 : Pour l'histoire des Zhiqing voici une source en Anglais plus complète :
https://en.wikipedia.org/wiki/Sent-down_youth
Et surtout l'excellent livre Le Totem du Loup de Jiang Rong (l'adaptation cinématograpique perd beaucoup de choses par rapport au livre) :
https://fr.wikipedia.org/wiki/Le_Totem_du_loup
(C'est un miracle que ce livre n'ait pas été censuré).
Les chinois habituellement ne parleront pas de ce sujet, surtout face à des étrangers. Evitez d'aborder le sujet si vous êtes face à des inconnus de cette génération tant que vous n'avez pas établi un lien de confiance. C'est un traumatisme pour eux car beaucoup de ceux qui y sont allé croyaient fermement dans le communisme et dans l'utilité de cette épreuve qu'on leur imposait. Ils en ont finalement été victimes surtout par rapport à tous ceux qui se sont fait réformer et qu'ils voyaient comme de mauvais citoyens. Comme disait Jesus les derniers seront les premiers
Parfois cela dit, s'ils vous font confiance, ils seront heureux d'en parler même s'ils se diront que vous ne pouvez pas comprendre (et effectivement on ne peut pas). Cela dit, la lecture de La Fin de l'Homme Rouge (qui parle de la Russie) apporte de bons indices. (Livre absolument traumatisant mais essentiel).